RSS

Ο κανόνας Βόλκερ

05 Δεκ.

Το capital.gr παρουσίασε σήμερα, 5.12.2013, ένα εξόχως ενδιαφέρον άρθρο από το bloomberg. Ενδεικτικά:

Market-making or principal trading, is the business of using a firm’s capital to buy and sell securities with customers, while profiting on the spread and movement in prices. Proprietary trading involves banks placing speculative bets with their own capital.

The Volcker rule, named for former Federal Reserve Chairman Paul Volcker, seeks to stop banks with federally insured deposits from making such trades that could threaten their stability.

U.S. regulators scheduled to vote Dec. 10, 2013

With U.S. regulators scheduled to vote Dec. 10(updated), the largest firms are getting little detail about the final terms of the Volcker rule’s ban on proprietary trades, and still have basic questions about what kind of market-making will be allowed, said three senior U.S. bankers. They’re also wondering whether they’ll have to change practices or curtail business in some less-liquid markets, the bankers said.

The most affected by any additional restrictions

Goldman Sachs and Morgan Stanley may be the most affected by any additional restrictions since they generate about 30% of their revenue from principal trading. JPMorgan generated about 12% of its total revenue from principal transactions in the 12 months ended Sept. 30. The figure was less than 10% for Bank of America, based in Charlotte, North Carolina, and New York-based Citigroup Inc.

Unusual lack of communication from regulators 

The executives at three banks, who asked not to be identified because the talks are private, characterized the lack of communication from regulators so close to the end of the rulemaking process as unusual. 

Tougher Volcker rule than Wall Street expects

Treasury Secretary Jacob Lew warned chief executive officers of top U.S. banks in a private meeting in October: the final Volcker rule would be tougher than Wall Street expects…

Εκειά που φτάνει η χέρα σου, το κρέμα το καλάθι!

Για’ θα φυτές βασιλικούς, να βγαίνουν ασπαλάθοι!

Η ωρολογιακή βόμβα των παραγώγων:

«Σύμφωνα με όσα υποστηρίζουν ξένοι αναλυτές, υπάρχουν τραπεζικοί όμιλοι στην Ευρωζώνη οι οποίοι, με βάση το νέο αυστηροποιημένο πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙΙ, που θα πρέπει να έχει τεθεί σε εφαρμογή έως το 2018, λειτουργούν με μόχλευση 46 ή ακόμα και 60 φορές.

Κανόνας Volcker για τις ευρωτράπεζες από την Κομισιόν 

(7.1.2014) 30-35 ευρωπαϊκές τράπεζες με συστημικό χαρακτήρα για την Ευρωζώνη, οι οποίες θεωρούνται «Too Big To Fail», θα υποχρεωθούν να παίρνουν το “ΟΚ” από τις εποπτικές αρχές (ECB-EBA) για να αναλάβουν οποιαδήποτε εργασία (trading) για λογαριασμό τους που να αφορά παράγωγα προϊόντα…
…Από τον περιορισμό αυτό θα εξαιρούνται όλα τα προϊόντα που έχουν ως περιεχόμενο κρατικό χρέος
…Σε περίπτωση που οι τράπεζες αυτές θα μπαίνουν σε trading παράγωγων προϊόντων, θα υποχρεώνονται να αποκόπτουν τις δραστηριότητες αυτές σε ξεχωριστή επιχειρηματική οντότητα, η οποία θα πρέπει να προικοδοτείται από την «μητρική» με αρκετή περιουσία ώστε να μπορεί να καλύπτει τους κινδύνους από το trading στο οποίο θα εμπλέκεται…

Deja vu

(14/11/2015)  Οι διεθνείς οργανισμοί υποβαθμίζουν ο ένας μετά τον άλλον τις προβλέψεις τους για την ανάπτυξη. Οι ρυθμιστικές αρχές εκφράζουν ανησυχία για τις «too big to fail» τράπεζες και προωθούν κανόνες που θα αποτρέψουν μία νέα Lehman Brothers. Η ΕΚΤ αναζητεί εναγωνίως τρόπους τόνωσης της αναιμικής οικονομίας. Και η Ελλάδα είναι σε κρίσιμες διαπραγματεύσεις με τους πιστωτές. Τι χρονιά είπαμε έχουμε; Γιατί όλες αυτές οι προειδοποιήσεις, οι ανησυχίες, οι πολλαπλές απειλές προκαλούν αναπόφευκτα μία αίσθηση deja vu.

Τα έχουμε ξαναζήσει το 2008 και μετά ξανά το 2012. Αν και έχουν αλλάξει πολλά σε σχέση με πριν από τρία ή επτά χρόνια, κάποια πράγματα μένουν τόσο ίδια. Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν είναι πια στο χείλος του γκρεμού. Ελαβε κρατικές ενέσεις ρευστότητας, τις επέστρεψε, άντλησε νέα κεφάλαια. Και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού, όμως, εξακολουθούν να υπάρχουν τράπεζες «απειλητικά μεγάλες».

Ο πλήρης διαχωρισμός των ριψοκίνδυνων επενδυτικών δραστηριοτήτων από τις παραδοσιακές δραστηριότητες τραπεζικής δεν ήρθε ποτέ, ο αγώνας για την κεφαλαιακή επάρκεια αποδεικνύεται μαραθώνιος και οι  π ρ ο κ λ ή σ ε ι ς  που γέννησε η οξεία οικονομική κρίση των τελευταίων ετών, όπως τα «κόκκινα» δάνεια, εξακολουθούν να ταλανίζουν τα πιστωτικά ιδρύματα σε πολλές -ευρωπαϊκές κυρίως- οικονομίες.[…]

—————————————————————————————————————————————————————–

(συγ)Χρονολόγιο

Σε ~(συγ)χρονισμό με τα παραπάνω, αλλά, ΚΑΙ με την εμπέδωση …πυρηνικής ασφάλειας αναφορικά με το μέχρι τούδε μποϋκοταρισμένο και ενεργειακά Ιράν (δυσανεξία Ισραήλ-Σαούντ για δικούς τους λόγους, πρώτη «κεφαλαιοποίηση»-υποσημείωση εκ Μόσχας:«περιττή πλέον η αντιπυραυλική ομπρέλα» στη ρωσοευρωπαϊκή μεσοτοιχία), αναδύονται «εικασίες» για:

  • «κράτει» στους εκτυπωτές της fed,
  • περιορισμό του «ρυθμού τροφοδοσίας» του κινέζικου $-κουμπαρά(νυν ~3,5 τρισ.$) (1)
  • διεύρυνση του νομισματικού μέσου ενεργειακών συναλλαγών στην ευρασία και δη Ινδία-Κίνα, εν αναμονή και των ιρανικών σχετικών επιλογών σε σχέση με τα $-ειωθότα) (2)

(1)&(2): Και τα ευρώ(;), γιουάν, …,  έχουν «ψυχή».

Υγεία και Ειρήνη να έχουμε.

-.-

Advertisements
 
Σχολιάστε

Posted by στο 5 Δεκεμβρίου 2013 in Έλλην Λόγος

 

Σχολιάστε

Εισάγετε τα παρακάτω στοιχεία ή επιλέξτε ένα εικονίδιο για να συνδεθείτε:

Λογότυπο WordPress.com

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό WordPress.com. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Twitter

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Twitter. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Facebook

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Facebook. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Google+

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Google+. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Σύνδεση με %s